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国内近年来随着商品贸易竞争的日益激烈，以赊销方式的买卖方式日益盛行，买方市场已逐渐占主导地位。保理业务可以很好解决买方的信用风险及其卖方的资金流转问题。同时，如何解决保理业务的风险防控和发展保理业务是急需解决的问题。

前段时间，陆金所旗下平安国际商业保理目前累计接近4亿借款出现问题，其中与陕西金紫阳集团的2.5亿借款已到期，平安保理方面不得不启用资金池偿还投资人本息。陆金所的坏账就是国内保理业务风险问题的一个例子。笔者将在下文详细论述国内保理业务的风险及控制手段。

国内保理业务是为以赊销方式销售货物或提供服务的企业，设计了一项金融服务。它是以买卖双方签订的销售合同或者服务合同为基础，以应收账款转让为核心开展一系列金融服务。这种金融服务包括融资、账户管理、账款催收及担保。

国内保理业务的利润客观，这是毋庸置疑的。但是，收益背后带来的却是风险。这种风险包括应收账款的质量风险及保理行内部风险两大类。

应收账款质量风险

一是应收账款有效性的风险。保理业务的核心是应收账款的转让，所以这个风险是最核心所在。具体来说，风险点包括：应收账款是否合法；应收账款是否有其他权利限制；此应收账款是否经过多次转让。

二是买方的偿付风险。国内保理业务的第一还款来源是买方依据商务合同按期支付的应收款项。买方的偿付风险是国内保理业务的风险之一。风险点包括：买方的偿债能力低下；买方的信用差。

三是卖方的履约风险。由于卖方的履行存在问题，导致了给买方有抗辩的理由。如《合同法》规定，债权人转让权利的应通知债务人；未经通知，该转让对债务人不发生效力。转让是否对买方发生效力，从而引发买方对债权转让的抗辩。

由于卖方履行存在瑕疵或者没有如期交货，使得买方有了主张抗辩的理由。

四是买卖双方的风险。保理业务中融资的是卖方，还款的是买方。二者的分离，也是一个风险。由于保理业务中的应收账款凭证易于提供，易于伪造、变造。如果未能认真核查相关合同、发票等交易背景资料，会直接导致第一还款来源的落空。

五是债务抵消风险。假如买卖双方是上下游企业之间，极可能存在关联交易，则容易出现货款互抵现象。如此一来因为债务的抵消，会加大资金回款的风险。

保理行方面风险

首先，保理行信用评价缺失。由于保理行信用评价制度的不完善、信用技术的不到位，缺乏动态的评价模式，使得在开展保理业务中，产生了风险。

其次，保理行内部操作不当。由于保理业务操作人员能力的低下，以及对这些人员的培训力度不够，使得在业务操作中产生各种各样的风险。

最后，预警机制不够。在保理业务操作中，产生风险时，没有有效的预警机制。比如卖方在获得融资时，发生了上下游交易，保理行没有有效得预警。

保理业务的风险防范措施

完善风险调控机制，防范应收账款质量风险。一是审慎选择客户。要选择那些履约能力强、商业信誉较好的客户。通过对买卖双方交易行为的审查，对交易及结算方式，判断是否属于关联交易，应尽量选择非关联企业交易的客户。二是确保基础合同的真实性及有效性。要加强对买卖双方的主体审查和经营范围的审查，对商品交易背景及合同真实性的审查，主要审查商品交易合同条款，还要核查发票的真实性，发票的主要内容是否与商品交易合同及货运单据一致，发票开出时间是否合理等，防止开票后注销或交易双方合谋先开票后退货骗取资金的行为。三是尽量选择有追索权的明保理。这样可以多一种还款来源，就是卖方的回购义务。四是尽量让卖方提供担保。这样做的目的是提供的担保措施，多了还款来源。

加强制度的建设、人员的培训，防范保理行自身风险。首先要建立健全的信用评价机制，对客户进行动态评价，尽量减少静态评价。其次要建立健全的预警机制，在发生风险时，有了预警机制，使损失降低到最小。还要加强对从业人员培训，提高交易识别能力，从而尽量防止欺诈性交易的发生。最后要综合考虑客户背景，正确选择适用保理业务类型。

严格审查合同，有效得防范法律风险。由于国内保理业务是一项专业化程度较高、技术性要求较强的新型短期融资业务，涉及国内保理业务的合同主要有买卖双方之间的买卖合同或服务和保理商与销售商之间的保理合同等相关合同。买卖合同是买卖双方基于货物买卖或者提供服务而签订的商务合同，其目的在于规范交易双方的商业行为和保证交易预期效果的实现。基础合同关系到是否能正常还款。因此在开展国内保理业务时，应设立专职的法规岗位，严格合同的条款审查，防范因合同瑕疵带来的法律风险。

总之，保理行应当抓住机遇，增强风险防范意识，加强保理业务的风险管理，并在处理好风险的基础上扩展业务。

实习编辑/雷彬

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