专栏提供：PE早餐（微信公众号huayunzixun ）。由从事私募业务的律师、注册会计师、新闻采编及主播组成编辑团队。关注私募动态，专注私募研究，共享私募经济。

 

“私募周刊”是一个关注私募、投资领域新闻动态与分析的栏目，每周二上午9点与大家见面（本周因假期发布延迟一天，下周照常发布）。该栏目通过9个关键词诠释本周私募投资动态，包括私募数据、新闻热点、政策透析、投资风向、资本动态、公告解读等方面，为读者呈现一个生动的私募市场。

 

本周热词

新增114家、投资者适当性、资本+黑科技、二手车行业、摩拜单车、广州基金、产业引导基金、腾讯电竞、互联网小额贷款

私募热点一、本周新增114家管理人，备案基金增356只

截至6月15日，在中基协登记备案的私募基金管理人数量为19，480家。其中，证券投资基金管理人数量为6，977家，股权投资基金10，127家，其他私募基金639家。其他1，623家未做分类，按此前中基协发的通知，此1，623家应为兼营多类型业务的私募管理人。

截至6月15日，在中基协备案的基金共65，484只。其中，证券投资基金30，385只，占比46.40%；股权及创投基金21，134只，占比32.48%。

私募热点二、投资者适当性管理大步向前迈进

中国证券业协会发布《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（征求意见稿）》，投资者适当性管理向前推进一步。“A股股票、B股股票、AA级别信用债、创新层挂牌公司股票”被划入“中风险”等级产品。投资者风险承受能力与产品或服务风险等级要相匹配。

6月15日，中基协拟定《基金募集机构投资者适当性管理实施指引（试行）》及相关配套文件，征求行业意见。《指引》指出普通投资者与基金产品或者服务的风险要相匹配。

6月16日，证监会正式启动投资者保护明规则、识风险专项活动第二阶段工作，以“警惕市场操纵”为主题，将相关案例分为四种类型。市场操纵行为扭曲证券期货市场交易价格或交易量，严重扰乱市场秩序、误导投资者。面对价格大幅波动的投资产品理性分析判断，投资者切忌盲目追涨杀跌，跟风炒作，防止遭受市场操纵的不法侵害。

被称为史上最严投资者保护法的《证券期货投资者适当性管理办法》，也将于7月1日正式实施。中证协和中基协都已发布适当性管理实施指引，均对普通投资者和产品风险等级进行了划分，基本都是划分为5类，但是名称却不尽相同。不同的产品标准，不同的投资者标准，造成的后果可能是同一个投资者在不同销售机构可能会被不同对待，现实上形成了投资者和产品的匹配标准不一，即有的适配，有的其实不适配。

在当前监管系统拟统一资管产品标准的大背景下，是不是可以把产品分级（哪怕是名字）给统一了呢？（具体分析可见PE早餐原创图文：建议！统一投资者的分类标准！统一金融产品的分级标准！哪怕从名字做起）

私募热点三、让资本疯狂烧钱的“黑科技”

本周，蚂蚁金服首度宣布向金融机构开放最新的AI技术，助推金融理财更快进入智能时代。

华夏基金同国际科技巨头微软公司在亚太地区设立的微软亚洲研究院举办战略合作发布会，宣布双方将就人工智能在金融服务领域的应用展开战略合作研究。此次跨界合作旨在探索“智能投资”的疆界，推动资产管理行业智能化转型。

华创资本领投全球分布式关系型数据库厂商PingCAP1，500万美元的B轮融资，经纬中国、云启资本、峰瑞资本、险峰长青等多家投资机构跟投。

华创资本表示：“受GoogleSpanner/F1等近年发表的几篇论文启发，PingCAP团队主导开发的开源新型数据库产品TiDB在国际开发者社区里享有很高声誉，有大量社区贡献者和一群狂热的用户。TiDB解决了长期以来困扰行业的核心问题，让用户业务快速增长过程中不再被数据库束缚。其预言这款颠覆型产品将成为“大数据时代”的一项基础设施。

私募热点四、二手车行业格局初现

6月15日，二手车平台瓜子二手车直卖网宣布，获得B轮超4亿美元融资，投资方包括H-CAPITAL、招银电信新趋势股权投资基金、首钢基金旗下京西创投、DragoneerInvestmentGroup等；老股东红杉资本牵头并追加此轮投资，经纬创投、蓝驰创投、山行资本等持续跟投并追加投资。泰合资本担任本次交易的独家财务顾问。作为国内二手车电商领域的重要玩家，瓜子曾经斩获二手车市场金额最大的A轮融资2.5亿美金，4亿美元再次创下B轮融资金额之最。

同日，车置宝宣布，在3月份获得的C轮融资基础上，又完成5亿元C+轮融资，酉金资本及一带一路基金领投，水木投资集团跟投。创立于2012年12月的车置宝，以C2B模式为主，主打二手车帮卖网络竞价，为车主提供全程免费的一站式卖车服务。本次C+轮融资后，车置宝融资额已占C2B领域公开融资额80%以上。

随着二手车交易产业链几家领先企业的融资到位，C2C/C2B/B2C各产业格局也基本奠定三足鼎立局面。2017年从某种意义上说才是二手车元年。二手车行业格局初现，无论是以瓜子为代表的C2C模式，还是以优信为代表的B2C模式，还是以车置宝为代表的C2B模式，2017年大家都将在各自的领域深耕细作，迎接二手车行业的爆发。

私募热点五、摩拜单车E轮6亿美元融资落地

自2015年1月成立至今，摩拜单车共完成8轮融资，其中包括股权和战略投资，总金额超10亿美元。

近期外媒曾报道摩拜和ofo都在寻求新一轮融资，总金额可能高达11亿美元。不过，摩拜先于ofo一步敲定了融资。6月16日，完成超6亿美元的新一轮融资，由腾讯领投，新引入的战略和财务投资者包括交银国际、工银国际、FarallonCapital等重磅投资人；TPG、红杉资本中国基金、高瓴资本等多家现有股东继续增持跟投本轮。该笔融资创共享单车行业单笔融资最高纪录。

此次E轮6亿美元融资有两个作用：1.业务发展需要，摩拜开拓更多的城市、国际化，要跟竞争对手血拼，确实需要钱；2.阻击竞争对手。6亿美元砸入，特别是由腾讯领投，效果相当震撼。共享单车其他玩家都要掂量自己是否还能玩下去，投资人想要继续玩也得看看口袋够不够深。这或将是共享单车行业清场的开始。

此外，本周宣布与京东“牵手”，未来双方将在用户会员体系、积分等方面达成深度合作，打造线上购物、出行服务相结合的新玩法；还推出了又一款基于LBS的游戏——摩拜宝箱车；登陆全球第100城——英国第二大城市、欧洲工业革命发源地曼彻斯特，并同步进入毗邻曼市的索尔福德（Salford），引领共享单车行业扬帆出海取得新的重要进展。

私募热点六、广州基金因深陷爱建集团股权之争

今年5月10日，华豚企业公告称，作为举牌方一致行动人的母公司，广州产业投资基金管理有限公司拟要约收购爱建集团30%的股份，相关方案日前已获广州市国资委批复。按照广州基金的计划，若收购完成，举牌方对爱建集团的持股将达到35%。若要约收购完成，爱建集团将再次回归国有。从现有情况来看，广州基金要约收购方案是18元/股的架构收购爱建集团30%股份，所需资金77.6亿元。

6月14日，爱建集团披露广州产业投资基金管理有限公司对上交所问询函的回应。其中，广州基金对收购资金是否存在使用杠杆和是否存在内幕交易的情况予以了否定。同时，其更对可能影响要约收购进入正式实施阶段的“流程问题”表示，因要约收购特殊性，将在收购实施中或完成后及时履行相关程序。

6月15日，双方再收到上交所问询函，要求说明上述情况。双方方案是否合规，还需监管层定论。

爱建集团在“防守”阻止广州基金要约收购快速施行的举措主要是质疑其合规性。截止目前，监管层暂未指出双方是否会因为合规问题而使得计划无法实施。根据披露，广州基金已将不低于本次要约收购总额金额20%的履约保证金16亿元存入中登结算指定帐户。

私募热点七、产业投资引导基金设立看点

新华联控股与阿里巴巴等企业共同设立杭州瀚云新领股权合伙企业，全面布局投资新零售。杭州瀚云新领股权合伙企业总投资150亿元，第一期投资80亿元。新华联投资8亿元，占股5.34%；阿里巴巴投资15亿元。参与设立杭州瀚云新领股权合伙企业的除了阿里、新华联控股外，还有云锋投资、红树林创业、民生资本、余杭产业基金等。

6月13日，渤海轮渡（603167）公告称，与南京顺为股权投资基金管理有限公司在南京签署了《战略合作协议》，探讨共设“邮轮文化产业基金”，投资于邮轮产业及邮轮产业链涉及的远洋航运；海上旅游、跨境电商、旅游资源开发邮轮演艺、娱乐项目开发等项目。基金目标金额为10亿元。

6月15日，渤海人寿计划联合海航实业养正投资公司，在天津设立不少于10亿元的养老产业投资引导基金，用于投资养老机构、社区养老驿站、养老服务运营公司及科技型养老服务企业等，用于支持天津老龄产业发展。

6月16日，浙数文化公告拟与创新工场维申投资管理咨询有限公司等，合作设立创新工场浙数文化人工智能产业投资基金。基金将主要致力于人工智能产业方向C轮及以后的项目投资，目标认缴金额拟为40亿元。公司作为LP以自有资金出资5亿元，占目标认缴金额的12.5%。

私募热点八、腾讯进军中国电竞“黄金时代”

本周资本巨头腾讯动作频繁：6月12日，继A、B轮之后，再次领投互联网券商行业独角兽“富途证券”1.455亿美元的C轮融资；6月16日，领投摩拜单车E轮6亿美元融资。

除双火车头《英雄联盟》和自研手游《王者荣耀》赛事外，6月16日，腾讯电竞发布“五年计划”，囊括电竞赛事、俱乐部联盟、人才培养、电竞产业园四个方面，以开发电竞商业价值为目标，意欲打造一个千亿规模的电竞产业。2017年底，中国电竞用户会达到2.2亿，全球电竞用户数为3.35亿，中国正成为全球最大的电竞市场。面对高速增长的行业，人才断层的问题成了亟待解决的问题，电竞行业面临的人才缺口达到26万人。

国家体育总局表示将与腾讯电竞达成整体战略合作。在未来5年，在电竞行业规范建立、电竞职业化规范及平台构建、电竞人才培养、电竞产学研及商业模式等领域，与腾讯电竞开展深度合作。

私募热点九、上市公司加速布局互联网小额贷款公司

6月13日，伊利股份公告拟出资3亿元设立互联网小额贷款公司，为产业链上下游合作伙伴提供融资支持，提高公司产业链竞争力，推动主业发展。在风险可控的前提下，进一步提高公司资金使用效率。

6月14日，智度股份公告拟出资4亿元设立互联网小额贷款公司，利用丰富的业务资源形成产业链竞争优势，完善公司的产业布局，加速推进公司战略转型。

2017年以来，共有16家上市公司公告发起或参投互联网小额贷款公司。其中，6月以来就有6家上市公司拟设立互联网小贷公司。上市公司成立互联网小额贷款公司的目的不一，或为完善公司金融服务板块，或为给上下游产业链提供融资支持，或为推动主业发展并提升业绩。统计数据显示，截至2016年末，全国小额贷款公司数量已经由2008年底的不足500家增至8，673家，行业的贷款余额达到9，273亿元。

编排/刘肖瑶

责编/张雨  微信号：Ann199313